Defi市场的复杂性和波动性的日益增长

vincent maliepaard，intotheblock市场总监，在其来宾文章中分析了defi市场的风险。

DeFi市场已发展成为一个复杂的生态系统，包含贷款市场、稳定币和流动性池。 这种增长带来了机遇，但也带来了新的风险。有效的专业知识对于在DeFi市场中有效运作至关重要。

DeFi市场日益复杂和波动

DeFi市场的总价值锁定约为880亿美元，但其分散性也带来了挑战。数百种不同的DeFi协议存在于不同的区块链上，其用户基础和信誉参差不齐。 这种复杂性要求投资者采用周全的风险管理框架，全面考量各种经济风险。 文章列举了几个可能发生的重大风险事件，例如：流动性短缺、稳定币脱锚和大量清算。这些事件突显了持续深入的风险监控的重要性。在瞬息万变的市场中，及时的信息至关重要，因为普通投资者对市场传闻或价格图表做出反应时，损失可能已经造成。

在AAVE早期识别风险

AAVE作为最大的去中心化借贷协议之一，是识别市场潜在风险的关键。即使没有在AAVE上进行投资，关注其风险事件对于了解更广泛的市场风险也至关重要。文章以AAVE为例，说明如何监测风险：

AAVE高风险贷款警报

通过健康因子（抵押品与债务的比率）可以对AAVE上的每笔贷款进行风险分类。当健康因子接近1.0（清算阈值）时，贷款面临高风险。高风险贷款的突然增加可能是由于价格剧烈波动导致抵押品价值下降所致。这可能引发清算，甚至级联清算。持续监控高风险贷款数量虽然困难，但却至关重要。IntoTheBlock等工具可以自动识别这些情况。

流动性流动监控

AAVE上的另一个关键指标是大规模资产转移。流动性流的峰值，特别是资金流出，可能预示着风险。例如，大量ETH从AAVE中撤出可能表明大型投资者正在撤回抵押品，可能是出于对市场波动或其他投资机会的考虑。这种突然的流出会收紧AAVE上的可用流动性，导致借贷利率上升。相反，大量ETH涌入则可能暂时提高AAVE的流动性。这两种情况都具有重要意义。

Curve：脱锚警报和稳定池市场深度变化

Curve是另一个主要的DeFi协议，是稳定币流动性的重要组成部分。Curve的风险监控重点在于稳定性和市场深度：池中的资产是否保持其预期价值，以及池的每一侧是否有足够的流动性？

脱锚风险

当Curve池中的某个代币偏离其预期锚定价格时，流动性提供者（LP）通常首当其冲。即使是很小的价格偏差也可能迅速导致池子失衡，导致LP面临更高的风险。

流动性深度作为信号

Curve的风险不仅与价格相关，还与流动性深度有关。

文章总结了在DeFi市场中识别和管理风险的重要性，并强调了使用合适的工具进行持续监控的必要性。

以上就是Defi市场的复杂性和波动性的日益增长的详细内容，更多请关注php中文网其它相关文章！